CFM闪存墟市数据显示，2024年环球存储墟市周围达1670亿美元，创出史册新高，此中NAND Flash（数据型闪存芯片，一种非易失性存储器）墟市周围达696亿美元，DRAM（动态随机存取存储器）墟市周围达973亿美元。正在容量方面，2025年NAND Flash和DRAM bit容量需求较2024年分辨拉长12%和15%。

　　指日，闪迪以为存储墟市即将进入求过于供形态。公司最新揭晓的涨价函显示，将于4月1日入手奉行涨价，涨幅将跨越10%。其它，多家厂商也揭晓了涨价报告。这被视为行业周期反转的环节信号。那么，存储墟市是否将迎来整个回升？

　　近年来，存储行业陷入深度调解期。2022年—2023年，因为手机、条记本电脑等出货量下滑，存储芯片进入下行周期。Gartner申诉显示，2023年环球存储器墟市周围消重了37%，成为半导体墟市中消重幅度最大的细分范畴。当时国表里存储家产均经受了壮大的策划压力，龙头企业如三星、海力士、美光等均映现昭彰亏折。

　　进入2024年，受益于AI动员的需求拉长、原厂减产效应等身分的影响，昨年岁首存储价值连接上涨，然而进入下半年，终端墟市消费苏醒不足预期，存储价值入手转跌，透露出昭彰的前高后低走势。但是，从指日A股多家存储家产链公司揭晓的2024年功绩或功绩预报来看，无数公司正在昨年都告终了较好的功绩发挥。

　　此中，江波龙（301308.SZ，股价107.09元，市值445.47亿元）功绩预报显示，2024年公司估计业务收入周围为165亿元~180亿元，同比拉长63%~78%，净利润同比扭亏为盈；佰维存储（688525.SH，股价79.49元，市值342.79亿元）功绩速报显示，2024年公司告终业务收入67.04亿元，同比拉长86.71%；告终归母净利润1.76亿元。行动、等头部厂商的紧张配协同伴，上游数据存储主控芯片企业联芸科技（688449.SH，股价53.47元，市值245.96亿元）揭晓的功绩速报显示，2024年公司告终业务总收入11.74亿元，同比拉长13.55%；告终归母净利润1.18亿元，同比拉长126.52%。

　　国际存储大厂的功绩也正在加快回暖。美光揭晓的2025财年第一财季数据显示，公司告终营收87.1亿美元，归属于公司股东的净利润为18.7亿美元，同比扭亏为盈。

　　功绩印证苏醒趋向。进入2025年，存储入手有涨价迹象。一周前，NAND原厂向客户发送涨价函称，闪迪将于4月1日入手涨价超10%，该办法实用于完统统向渠道和消费类产物。

　　美光同样透露，将上调渠道经销商拿货价值。国内墟市方面，指日渠道方面反应，长江存储零售品牌“致态”也将于4月起面向渠道上调提货价值，幅度或将跨越10%。

　　“现货墟市上仍然有了昭彰的止跌信号。”CFM闪存墟市总司理邰炜说。他估计，本年第二季度，部门NAND产物价值将率先企稳，第三季度将有机缘迎来整个回升。

　　副总裁、嵌入式存储奇迹部总司理黄强也对本年存储行业的回暖颇有信念：“AI正在消费端侧的产物形式昌隆兴盛和软件利用蓬勃正在他日几年是一个连接的经过，同时也动员嵌入式存储产物进入一个长周期的蓬勃。正在这个向好的长周期下，短期的供需震动是寻常的。就大倾向而言，咱们斗劲看好联系墟市的拉长状况。”

　　从利用方面来看，手机和PC（私人电脑）这两大墟市是人们熟知的存储利用墟市，而AI时期也对这些利用范畴提出了新的存储条件。

　　以现在的大发言模子（LLM）为例，如GPT-3和GPT-4等，其参数周围的连忙拉长仍然超越了古代存储编造所能轻松处罚的限度。这些模子的参数目由数十亿转向数千亿，乃至上万亿，导致其对存储编造的带宽和响合功夫条件大幅晋升。因而，高端智在行机的存储容量正正在连接晋升。

　　三星电子软件拓荒团队实行副总裁吴文旭正在峰会上说：“从昨年入手，咱们可能看到越来越多的大发言模子正在智在行机内部获得利用，昨年最大的大发言模子可能是100万参数，本年咱们可能看到300万参数（的模子）正在智在行机里得以利用。”

　　为知足日渐拉长的端侧AI需求，告终大发言模子的端侧运转，极少厂商正正在晋升UFS（通用闪存存储）接口的速率。此中，三星推出UFS4.1计划，救援智在行机运转百万级参数AI模子。国内墟市方面，长江存储和江波龙都正在峰会上揭晓了UFS 4.1产物。

　　手机以表，AI PC（私人电脑）的换机周期也正正在为存储家产的兴盛带来新动力。Canalys数据显示，2024年，环球AI PC占PC总出货量的17%。“跟着Windows 10勾留救援的限日邻近，它正成为促使换机的闭键身分，很多渠道配协同伴估计，大无数客户的换机潮将正在2025年下半年召集产生，AI PC的墟市分泌率将正在2025年无间晋升。”Canalys阐述师Kieren Jessop说。美光则估计，“到2025年，43%的PC将具备AI才力，到2028年，这一比例将上升至64%，他日的AI PC将必要比现在PC多80%的内存容量”。

　　跟着下游墟市对大容量存储和高本能存储需求的拉长，SSD（固态硬盘）正在条记本电脑和台式机上的搭载率将进一步晋升。等上游企业仍然入手受益。固然公司数据存储主控芯片主业务务召集正在固态硬盘主控芯片范畴，但目前正正在向嵌入式存储主控芯片范畴延迟。

　　存储奇迹部副总司理金烨先容，2024年公司产物已进入条记本电脑的前装墟市。“这是一个十分平静且附加值较高的墟市。目前公司已完毕存储产物从SATA（一种基于行业程序的串行硬件驱动器接口）接口向PCIe（一种高速串行计划机扩展总线程序的本领迭代；PCIe 3.0/4.0产物已大周围量产，PCIe 5.0产物也处于导入、测试和量产阶段。这类产物对高速信号处罚、功耗拘束、平静性等条件极其厉苛，本领门槛高，加入十分大。”金烨说。

　　其它，再有极少厂商正主动拥抱AI眼镜等消费新品类。“AI穿着，搜罗，本年可能说是真正的元年，效力、体验都正在急速迭代，他日几年也会连接兴盛。这对存储的条件会向更幼、更薄、更轻、更低功耗、更速的倾向兴盛。目前这个范畴咱们有幼尺寸eMMC（嵌入式多媒体存储器）、ePOP（面向尺寸受限的利用场景拓荒的幼尺寸或高集成嵌入式存储器）3/4x/5x产物线，目前也仍然有极少本质案例落地。”黄强说。

　　以手机、PC等为代表的消费电子墟市需求温和回暖，还不够以撑持一共存储墟市急速拉长，目前，主流AI磨练芯片为了晋升带宽以便更好地发扬算力，都采用了HBM（高带宽内存，闭键为知足GPU芯片需求）与算力芯片实行合封，因而AI供职器端滋长性昭彰。美光曾测算，每台AI供职器的DRAM需乞降NAND需求是普及供职器的8倍和3倍。

　　其它，从ChatGPT到文生视频模子Sora再到DeepSeek炎热环球，以及各公司自筑的AI大模子，都必要用到AI供职器。这一趋向不光促使了HBM、DDR5、SSD等存储本领的需求连接攀升，并且还将加快存储本领的改造措施，引颈其向更低延时、更高传输速率、更低功耗以及更低本钱的倾向迈进。

　　2025财年第一财季数据显示，美光的数据中央营收占比跨越50%，这正在该公司史册上尚属初度。美光总裁兼首席实行官Sanjay Mehrotra正在财报电话会上说：“咱们正在AI所驱动的存储需求中获得先机，端需求远超上年同期程度，为公司带来了强劲推力。HBM正在他日数年将保留强劲拉长势头，2030年潜正在墟市周围希望跨越1000亿美元，这一趋向拥有转型道理，咱们对待HBM熟行业中的率领职位以及对他日几年的兴盛道途图充满信念。”

　　然而，这场盛宴并非完全玩家都能享福。现在HBM墟市由韩美厂商主导（SK海力士、三星、美光），中国厂商仍处于追逐阶段。但是，AI海潮也催生了更多机缘，极少A股厂商也提到了本身的计划。

　　此中，江波龙近年来除了正在高端墟市发力表，也正在寻求自研芯片的机缘。其它，公司企业级存储也迎来了滋持久。

　　跟着AI本领的普及，企业级存储墟市正经验空前未有的厘革，模子参数和算力需求的翻倍晋升，也给存储带来了极少挑拨。江波龙副总裁、企业级存储奇迹部总司理闫书印说：“起首是本能瓶颈，AI推理必要更高的存储带宽、更低的延迟以及更高的能效比，这对存储产物的计划和造作提出了更高条件。其次是存储架构的优化，若何正在有限的空间和功耗下告终更高效的数据处罚才力，是咱们必要管理的中心题目。其它，AI推理场景对存储的需求多样化，企业必要具备急速反响和定造化才力，这对供应链拘束和本领适配才力也是一大检验。”